기술적 분석의 이해

기술적 분석.

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2 Contents 1 기술적 분석의 기초 2 주가 분석 3 기술적 분석의 이해 기술적 지표 활용

3 어떻게 가격을 예측할까? 경제분석 경제 내재가치 펀더멘털 분석 주식의 가치 기술적분석 주식시장 수요와 공급

4 투자와 매매 Investment Trading ■ Economic analysis ■ Technical analysis
■ Fundamental analysis ■ BLSH ■ Technical analysis ■ BHSH 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기 매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

5 기술적 분석이란 내재가치 결정에 영향을 주는 요인을 분석하는 것이 아닌 과거의 주가,거래량 분석을 통해 미래 주가를 예측하려는 분석 방법 인과관계보다 통계적 확률에 의존하는 분석 방법 주가는 시장에 알려지지 않은 정보를 포함한 모든 정보가 반영되어 있다는 사실을 전제로 하는 분석 방법

6 가정 장점 단점 기술적 분석의 장단점 주가는 수요와 공급에 의해서 결정 매매시점 포착이 용이 주가는 반복되지 않을 수 있다.
차트분석 주가는 수요와 공급에 의해서 결정 주가에는 관성이 존재한다 수요와 공급은 차트에 나타난다 가정 장점 단점 매매시점 포착이 용이 기본적 분석의 약점을 보완 따라서 차트 분석이 필수 기본적분석의 약점: 가치와 주가에 괴리가 발생할 수 있다. 분석에 많은 노력이 필요하여 매매시점을 놓칠 수 있다. 주가는 반복되지 않을 수 있다. 분석자에 따라 다르게 해석될 수 있다. 시장변동 원인을 분석할 수 없다.

7 미국식 바차트 차트작성방법 (일반적인 경우) (고가= 종가) (저가=종가) 고가(High) 고가(High) 고가(High)
종가(Close) 종가(Close) 저가(Low) 저가(Low) 저가(Low)

8 일본식 캔들스틱 차트 차트작성방법 양봉(white body) 음봉(black body) 고가 종가 고가 시가 윗 그림자
(upper shadow) 몸통 (body) 종가 시가 시가 저가 아래 그림자 (lower shadow)

9 차트 형태에 따른 분류 현대식 캔들차트(봉차트) 미국식 바차트
일본식 봉차트, 미국식 바차트, 미국식 바차트는 일본식 봉차트와 동일한 정보를 담고 있으며 표한하는 형태만 다르게 표현됨

10 차트 형태에 따른 분류 종가선차트 매물대차트 선으로 표시한 종가선 차트, 기간 동안의 해당지수대에서 거래되는 거래량을 취합하여 만든 그래프, 해당지수대의 매물이 어느정도인지를 가늠할 수 있는 장점이 있음

11 차트 형태에 따른 분류 일목균형표 한눈에 주가의 균형상태를 파악한다는 의미로 미국식 차트분석과 달리 시간을 중요하게 생각하는 분석방법 전환선, 기준선, 선행스팬1, 선행스팬2, 후행스팬을 주가의 전후에 선후행하여 그리는 분석방법

12 시간에 따른 분류 월봉차트 주봉차트

13 시간에 따른 분류 일봉차트 60분봉차트

14 시간에 따른 분류 10분차트 30틱 차트

15 기술적 분석 중요개념 * 중요개념 하나 방향, 주가가 가고 있는 길 추세 탄력성, 주가의 움직임의 강도 변동성 되돌림
이동평균선, 추세선 이격도, 스토캐스틱 되돌림 반항심, 주가가 추세에 일시적으로 역행 되돌림 비율

16 추세파악: 추세선과 이동평균선 추세 : 하향

17 변동성 파악: 이격도와 스토캐스틱 변동성 : 이격도는 중립

18 되돌림: 피보나치 되돌림 되돌림: 피보나치 되돌림 23.8% 1차(1,490p) 38.2% 2차 (1,550p)

19 의미있는 고점과 저점 2개를 연결하면 추세선과 추세대 형성
* 추세선 그리기 의미있는 저점 2개를 연결 -> 저점이 상승하면 상승추세선 의미있는 고점 2개를 연결 -> 고점이 하락하면 하락추세선 상승추세선을 의미있는 고점에 올려놓으면 -> 상승추세대 하락추세선을 의미있는 저점에 올려놓으면 -> 하락추세대

20 [상승추세대] 고점 저점 [하락추세대] 상승추세선 하락추세선 의미있는 고점과 저점 2개를 연결하면 추세선과 추세대 형성
저점과 상승하는 다음 저점을 연결하면 상승추세선 고점과 하락하는 다음 고점을 연결하면 하락추세선

21 의미있는 고점과 저점 2개를 연결하면 추세선과 추세대 형성
기간에 따른 다양한 추세선

22 주가의 과거와 현재를 파악하여 미래를 예측 * 중요개념 기술적 분석의 이해 둘 주가의 잠재적인 매수세가 예상되는 지점 지지 저항
주가의 잠재적인 매도세가 예상되는 지점 전저점, 상승추세선 전고점, 하락추세선

23 지지와 저항은 추세선과 중요 고·저점 ·지지: 1차 1,366p ·저항: 1차 1,501p, 2차 1,537p

24 삼각형 모형 모형분석 대칭 삼각형(Symmetrical Triangle)
주가의 변동폭이 점차 축소되어 한점에 수렴해가는 과정에서 형성되는 주가모형 주가의 변화방향을 예측할 수 없음 대칭 삼각형 모형의 특징 삼각형 수평거리의 2/3~3/4 사이에서 돌파 돌파 이후에야 방향을 알 수 있는 결점 상향돌파할 때는 거래량 현저한 증가 돌파후 삼각형의 밑변 가격변동폭이 목표치

25 대칭삼각형 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기
매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

26 점증하는 매수세에 의해 대기매물이 소멸되는 과정 모형 돌파시 현저한 거래량 증가
삼각형모형 상승 직각 삼각형 모형 점증하는 매수세에 의해 대기매물이 소멸되는 과정 모형 돌파시 현저한 거래량 증가 하락 직각 삼각형 모형 점증하는 매도세에 의해 대기매수세가 소멸되는 과정 모형 돌파시 거래량 증가를 수반하지 않아도 됨

27 하락직각삼각형 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기
매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

28 직사각형 패턴(Box or Rectangle Formation)
모형분석 직사각형 패턴(Box or Rectangle Formation) 세력간의 힘의 균형이 매우 밀집된 상태에서의 반복적으로 돌파하기 전에는 주가 방향성 예측이 어려움 형성된 기간이 길수록 큰 폭으로 변화

29 직사각형 투자 : 경제분석이나 펀더멘털 분석을 이용하여 저평가 매수 적정가 혹은 고평가 매도, 투자기간이 장기
매매 : 기술적분석을 이용하여 고평가 매수 더 고평가 매도, 투자기간이 단기

30 이동평균선, 이격도, MACD, stochastic, DMI(ADX) 시장지표
기술적 지표 종류 거래량지표 OBV,VR ADL, 투자심리선 이동평균선, 이격도, MACD, stochastic, DMI(ADX) 시장지표 가격지표

31 => 주가의 방향 이동평균선 1) 계산식 단순이동평균선 지수이동평균선 EP=2/(기간+1)
=> 주가의 방향 1) 계산식 단순이동평균선 다 더 해서 나눔 = 합 / 기간 지수이동평균선 자신의 전 값을 이용하여 계산 = 오늘종가*EP+전지수이동평균*(1-EP) EP=2/(기간+1)

33 => 주가와 이동평균선의 괴리율 이격도= 주가/이동평균*100(%) 이격도 1) 계산식 2) 활용법 20이격도 60이격도
=> 주가와 이동평균선의 괴리율 1) 계산식 이격도= 주가/이동평균*100(%) 2) 활용법 20이격도 60이격도 상승장 98 ~ 108 95 ~ 115 하락장 92 ~ 102 88 ~ 108 횡보장 95 ~ 105 90 ~ 110 특별한 활용법 없음

35 볼린져 밴드 => 주가의 방향과 변동성

37 * 정리 기술적분석의 장단점, 다양한 차트 기술적 분석의 중요개념 : 추세, 변동성, 되돌림 추세선 그리기 모형분석: 삼각형, 직사각형 2) 기술적 지표: 이동평균선, 이격도, 볼린져밴드

주식 공부를 위해 책이나 매체를 접하는 사람들이 가장 먼저 보게 되는 내용이 기본적 분석과 기술적 분석의 구분입니다 .
매매하려는 기업의 실적이나 재무구조 , 기업 내용을 다루는 기본적인 분석과 함께 잘 고른 종목을 언제 어떻게 사고팔지의 판단을 도와주는 차트를 보는 법 , 즉 기술적 분석이 있죠 .

오늘은 기술적 분석에 대해 한번 알아보겠습니다 .

1) 차트의 기본 구성
일반적으로 증권사 HTS 에서 차트를 검색하면 다음과 같이 익숙한 그래프가 나오죠 .
해당 종목의 캔들 차트 , 이동 평균선 , 거래량이 한눈에 표시됩니다 .

당일의 주가 패턴을 보여주는 많은 지표가 있지만 캔들 패턴을 주로 많이 사용합니다 .

하루의 고가와 저가 , 시가와 종가를 한눈에 보기 쉽고 오늘의 시가보다 종가가 높을 경우 붉은색 ( 양봉 ), 하락할 경우 파란색 ( 음봉 ) 으로 표시되어 시세의 동향을 확인하기도 좋기 때문입니다 .

또한 이동평균선도 같이 표시됩니다 .
이동평균선은 일정 기간 동안의 주가를 산술 평균한 값을 차례로 연결해 만든 선입니다 .

이를 투자마인드와 연결할 수도 있습니다 .
5 일 이동평균선의 경우 , 5 일 동안 거래된 주가의 평균값을 의미합니다 .
만약 현재 주가가 5 일 이동평균선 위에 위치한다면 5 일 ( 단기 ) 간에 매수된 평균가격 위에 있다는 의미로 상대적으로 편안한 상태라고 할 수 있습니다 .
반대로 주가가 5 일 이동평균선 아래에 있다면 불안한 상태라고 추정할 수 있죠 .

또 단기 (5 일 , 10 일 , 20 일 ) 이동평균선과 장기 이동평균선 (60 일 , 120 일선 ) 이 순차적으로 위치해 있을 때 보통 정배열이라는 말하는데 , 이는 주가의 상승세가 강화되는 패턴 으로 볼 수 있습니다 .
반대로 장기이동평균선이 위에 기술적 분석의 이해 단기 이동평균선이 아래에 있는 경우를 역배열이라 하며 하락추세가 이어지는 과정 으로 봅니다 .

따라서 내가 보유한 종목이 꾸준한 상승세를 유지하기 위해선 정배열 추세가 강화되는지 , 기술적 분석의 이해 단기 조정이 와도 추세가 계속 이 패턴을 유지하는지 등을 계속 확인해야 합니다 .

마지막으로 거래량입니다 .
일반적으로 해당 주가에 대한 관심이 높아지면 매수와 매도가 활발해지면서 거래량이 증가하고 , 해당 주가에 대한 관심이 없어지거나 소외되면 거래량은 줄어들게 됩니다 .

따라서 주가의 패턴과 함께 거래량을 비교해 볼 필요가 있습니다 .

즉 주가가 상승할 때 꾸준히 거래가 늘어난 건지 , 주가가 많이 올라서 거래량이 늘어난 건지 , 소외된 주가가 거래량이 늘어나기 시작하면서 다시 관심이 높아진 건지 , 많이 하락한 주가가 저점에서 크게 거래량이 늘어난 건지 등을 고려해보면서 전략을 짤 필요가 있습니다 .

2) 추세의 저항과 지지
캔들 패턴의 주가를 일자별로 나열하게 되면 일정한 흐름을 볼 수 있습니다 .
특히 차트를 보면서 이 가격대를 돌파할까 ( 저항 ), 이 정도 하락하면 더 이상 떨어지지 않겠지 ( 지지 ) 라고 하는 투자자들의 심리적 부분을 확인 할 수 있습니다 .

위의 그림은 주가의 고점이 연결된 저항 ( 분홍색 ) 과 주가의 저점이 연결된 지지 ( 녹색 ) 가 잘 표현된 일봉의 패턴입니다 .

직전 고점대를 넘기위해 시도하지만 , 아직 강한 상승세가 연결되지 못해 재차 하락하되 , 직전 저점대는 이탈하지 않는 시장의 지지력도 같이 볼 수 있습니다 .
결국 3 번에 걸친 시도 끝에 고점대가 돌파가 되고 거래량도 동반적으로 증가하며 시장의 저항 돌파에 힘을 보탠 걸 알 수 있습니다 .

이와 같이 추세의 저항과 지지 분석은
보유종목의 비중을 줄이거나 다시 저점에서 싸게 살 수 있는
타이밍 을 찾는 데 도움을 줍니다 .

3) 기타 보조지표
기술적으로 시장의 움직임을 설명하고 예측하기 위해 다양한 연구와 시도가 이어져 왔던 만큼 , 이와 관련된 보조지표는 무수히 많습니다 .
이런 기능이 있다는 걸 몰랐다면 HTS 상에서 보조지표를 눌러보고 당황할 수도 있습니다 .

기술적 분석의 이해

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소개 책소개 보이기/감추기

사실 수요 공급 분석을 이용해서 투자 하는 법은 상당히 단순 한다고 할 수 있다. 그리고 다른 복잡한 보조 지표를 사용하지 않고 가격 자체만을 사용하여 투자를 하는 효과적인 투자 기법이라고 할 수 있다. 수요 공급 분석은 투자자가 가볍고 빠르게 쓸 수 있는 좋은 기술적 분석 기법이라고 할 수 있다. 그렇기 때문에 투자자들에게는 상당히 매력적인 기술적 분석 이라고 할 수 있다. 이 책은 독자들이 쉽게 읽을 수 있는 책이라고 할 수 있다. 반면에 이전에 출판된 금융시장의 투자과학은 조금 딱딱 한 느낌이 들 수 있지만 과학적인 투자를 위해서 필요한 많은 지식을 제공하는 장점이 있다. 이 두 권의 책들이 서로 보완해주는 내용이 많기 때문에 기술적 분석에 대한 이해와 실전에서 응용력을 늘리고 싶다면 이 책을 읽은 후에 금융시장의 투자과학 책을 읽기를 추천한다.

참고로 이 책은 다음의 여섯 권의 영어책을 번역하고 요약하여 만들어진 책이다. 만약 영어책을 읽는데 거부감이 없고 시간이 많은 투자자라면 원본 책을 읽는 것 또한 추천 한다. 참고로 쉽게 읽을 수 있는 책부터 위에서 아래로 나열해 놓았다. 그러므로 원본 책을 읽기를 원하면 위의 책부터 읽기를 추천한다.

• Technical Analysis in Forex and Stock Market (Supply Demand Analysis and Support Resistance)

• Science Of Support, Resistance, Fibonacci Analysis, Harmonic Pattern, Elliott Wave and X3 Chart Pattern (In Forex and Stock Market Trading)

• Profitable Chart Patterns in Forex and Stock Market (Fibonacci Analysis, Harmonic Pattern, Elliott Wave, and X3 Chart Pattern)

• Guide to Precision Harmonic Pattern Trading (Mastering Turning Point Strategy for Financial Trading)

• Scientific Guide to Price Action and Pattern Trading (Wisdom of Trend, Cycle, and Fractal Wave)

주식투자 입문: 기본적 분석 & 기술적 분석

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코스에 대해 궁금한 점이 있으신가요?

Q. 바이오는 기관투자자들이 선방하는 영역 아닌가요?

그런 부분도 물론 있습니다. 왜냐하면 비전공 개인 투자자가 바이오 기업의 IR 자료를 객관적으로 해석할 수 있는 눈을 갖추는 것은 어려운 일이니까요. 하지만 자산운용사의 편입 비중 1위 종목이 제약/바이오 섹터가 많다는 것은 이 분야 성장가능성에 대한 전문가들의 확신을 뜻하기도 합니다. 전문투자자들이 투자종목에 확신을 얻게 되는 그 근거, 그 논리의 매커니즘을 짚어드립니다.

Q. 바이오 기업의 성공, 운 아닌가요?

고평가된 종목도 많고, 타산업에 비해 불확실성이 높은 것은 사실이나, 마켓의 이해, 신약개발 프로세스, 임상 데이터를 이해하기 시작한다면, 주가의 움직임이 기반하는 펀더멘털을 이해할 수 있고, 이는 투자의 실패를 확연히 줄여줄 것입니다. 또한 강의에서는 국내 뿐 아니라 미국시장의 트렌드와 이슈를 균형있게 짚어보며, 바이오기업 주가상승 기저에 있는 시장의 기대와 불확실성을 분석해 봅니다.

Q. 비전공자는 공부해도 어려워서 포기하게 돼요!

헬스케어 섹터에는 제약, 진단, 플랫폼, 의료기기 등 다양한 분야의 투자처가 있습니다. 만일 신약개발분야가 어렵다면, 디지털 헬스케어, 바이오 시밀러, CMO 섹터를 살펴보는 것도 좋은 전략입니다. 특히 글로벌 바이오시밀러 시장은 코로나 19로 높아진 보험재정의 부담을 낮추고자 하는 각국의 정부가 규제 완화를 해나가면서 점차 커지고 있습니다. 미국은 2024년까지 800억불 규모의 성장이 예상되는 큰 시장입니다.