선물거래란 규격

마지막 업데이트: 2022년 7월 21일 | 0개 댓글
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라이프 디자이너 다니엘 & 에이미

유가의 상승과 그리고 귀금속, 농산물, 산업자재 등의 인플레이션으로 인하여 변동성이 많아짐에 따라서 이것을 거래할 수 있는 시장에 대한 관심도가 높아지고 있습니다. 파생상품에 대한 관심도가 많아짐에 따라서 해외선물 거래하는 방법에 대해서 주변에서 많이 선물거래란 규격 물어보곤 합니다. 그렇다면 이러한 파생상품이 무엇인지? 선물 거래가 무엇인지? 해외 선물과 국내 선물의 차이가 무엇인지 등에 대하여 아래에서 자세히 알아보도록 하겠습니다.

참고자료에는 파생상품, 선물거래 이외에도 다양한 금융정보들에 대해서 소개해드리고 있으니 찾아보시면 좋을 것 같습니다.

목차 (Content)

파생상품 이란?

파생상품(derivatives) 이란 기초자산의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품으로, 그 가치가 기초자산의 가치 변동으로부터 파생되어 결정되기 때문에 '파생상품'이란 이름이 붙여졌다. 주식과 채권 등 전통적인 금융상품을 기초자산으로 하여 기초자산의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품을 말한다.

주식 · 채권 · 통화 등의 금융상품, 농 · 수 · 축산물 등의 일반상품 등도 가능하며, 신용위험 이외에 자연적 · 환경적 · 경제적 현상 등에 속하는 위험으로서 합리적이고 적정한 방법에 의해 가격 · 이자율 · 지표 · 단위의 산출이나 평가가 가능한 것은 모두 포함된다. 또한 파생상품을 기초자산으로 하는 파생상품(옵션 선물, 선물옵션, 스왑 옵션 등)도 가능하다. 대표적인 파생상품으로는 선도거래, 선물, 옵션, 스왑 등이 있다.

우리나라의 장내시장으로는 한국거래소(KRX)가 있다.

선물거래 란?

선물이란 미래에 일정 시점에 소유하고있는 상품을 거래한다는 조건으로 현재의 가치로서 그 권리를 판매 그리고 구매하는 것입니다. 쉽게 풀이하자면 현재 2022년 8월에서 1년 뒤 2023년 8월에 만약 내가 '금' 상품을 받을 수 있도록 현재 가치로 구매하고 '23년 3월에 해당 상품을 현물로 받는 거래를 의미하는 것입니다. 판매자 입장에서는 해당 돈을 받고 권리를 팔았지만 실질적 거래는 23년 3월에 이루어지게 됩니다.

미래의 가치가 하락할 것 같다면 매도를 하는 것이 매도자 입장에선 유리하며, 상승할 것 같으면 매수자 입장에서 유리합니다. 거래소에서는 이러한 거래 행위에 대해서 안전을 보장해주는 역할을 하는 것입니다. 선물 거래에는 다양한 금융상품이 존재합니다. 귀금속, 환율 거래, 주식파생, 유가, 천연가스, 농산물, 돼지고기 등 다양한 상품을 취급하는데 해당 상품들은 한 곳의 거래소가 아닌 여러 거래소에서 상장되어 운영되고 있습니다.

조나띵의 Hello World

주식을 최근에 시작한 주린이 여러분이라면 자주 듣는 단어가 있습니다. 선물 거래, 옵션 거래라는 말을 자주 듣게 되는데요. 선물 거래와 옵션 거래를 하지 않는다고 하여도 개념을 알아두는 것이 좋습니다. 특히 선물 만기일, 옵션 만기일은 주식 시장에 영향을 주기 때문에 만기일이 언제인지 정도는 꼭 알아두어야 합니다. 그럼 주식을 시작하면 꼭 알아야 하는 선물 거래, 옵션 거래에 대해서 알아보겠습니다.

선물 거래란?

선물 거래란 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어 있는 특정 대상물을 계약체결 시 정한 가격(선물 가격)으로 미래 일정 시점에 인도 및 인수할 것을 약속하는 거래입니다.

말만 들어서는 쉽게 이해가 가지 않습니다. 이해가 쉽도롤 예를 들어보겠습니다.

A의 입장에서는 3개월 뒤에 삼성전자 주식은 주당 10만원 보다 높을 것으로 예상하기 때문에 합리적인 계약일 것이고, B의 입장 또한 3개월 뒤에 삼성전자 주식은 주당 10만원 보다 낮을 것으로 예상하기 때문에 합리적인 계약일 것입니다.

결과적으로 3개월 뒤에 삼성전자 주식이 주당 12만원이라면 A는 이득을 보게 되고, B는 손해를 보게 됩니다. 반대로 3개월 뒤에 삼성전자 주식이 주당 8만원이라면 A는 손해를 보게 되고, B는 이득을 보게 됩니다. 이와 같이 미래 일정 시점에 계약 시 정한 가격(선물 가격)으로 계약을 하고, 해당 시점이 도래하면 계약을 이행하는 것이 선물 거래입니다.

선물 만기일

선물 만기일3월, 6월 9월 12월 두번째 목요일 입니다. 선물 만기일이란 선물 거래의 만기일을 의미합니다. 즉 선물 거래에서 이행하기로 한 날을 의미하며, 선물 만기일에는 평소보다 많은 양의 거래가 발생하여 주가의 변동성이 커집니다. 주식을 시작한 지 얼마 안 된 주린이라면 해당 날짜에 주식을 거래하지 않는 것을 추천합니다.

옵션 거래란?

옵션 거래란 특정 기초 상품을 미래의 특정시점 혹은 그 이전에 특정 가격에 사거나 팔 수 있는 권리를 말합니다. 옵션 매입자는 옵션매도자에게 프리미엄을 지불하는 대신 매매이행을 청구할 권리를 갖고, 옵션매도자는 옵션 매입자가 자신의 권리를 행사하고자 할 때 반드시 그 요구를 충족시켜야 할 의무를 지게 됩니다. 따라서 옵션 매입자는 유리한 경우에는 권리를 행사하나 불리한 경우에는 권리를 포기할 수 있습니다.

말만 들어서는 쉽게 이해가 가지 않습니다. 이해가 쉽도롤 예를 들어보겠습니다.

언뜻 보면 위에서 설명한 선물 거래랑 차이가 없는 것으로 보입니다. 차이점은 선물 거래는 3개월 뒤에 10만원에 사기로 계약을 하는 것이고, 옵션 거래는 3개월 뒤에 10만원에 살 수 있는 권리를 사는 것입니다.

무슨 차이가 있을까요? 즉 선물 거래의 경우 10만원에 사기로 계약을 하는 것이기 때문에, 3개월 뒤에 가격이 어떻게 바뀌든 10만원에 무조건 사야 합니다. 반면 옵션 거래의 경우 10만원에 살 수 있는 권리를 사는 것이기 때문에, 3개월 뒤에 해당 권리를 통해 10만원에 살 수 도 있고, 반대로 해당 권리를 포기하게 된다면 10만원에 사지 않아도 됩니다.

즉 옵션 거래는 삼성전자의 주식이 3개월 뒤에 주당 10만원 보다 높을 것으로 예상했지만, 3개월 뒤의 주가가 8만원이라면 권리를 포기하여 해당 거래를 하지 않을 수 있습니다. 물론 이런 장점이 있기 때문에 옵션 거래 시에는 프리미엄(돈)을 지불해야 합니다. 즉 해당 권리를 돈을 주고 사고팔고, 권리를 산 사람은 권리를 이행할 수 도, 포기할 수 도 있습니다. 하지만 권리를 포기하게 된다면 지불했던 프리미엄(돈)은 날리게 됩니다.

옵션은 사는 권리만 있는 것은 아닙니다. 반대로 특정 프리미엄을 주고, 지정한 날짜에 특정 가격에 팔 수 있는 옵션 거래도 있습니다.

즉 위에서 했던 옵션 거래와 반대로 팔 수 있는 권리를 살 수 도 있습니다. 물론 이 경우에도 프리미엄을 지불해야 합니다. 저런 권리를 돈도 안 받고 파는 바보는 없기 때문입니다. 권리를 포기하게 된다면, 이 경우에도 마찬가지로 프리미엄(돈)을 날리는 셈이 됩니다.

옵션 거래 종류

- 콜옵션(Call Option): 옵션거래에서 특정한 기초자산을 장래의 특정 시기에 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리를 매매하는 계약

- 풋옵션(Put Option): 옵션거래에서 특정한 기초자산을 장래의 특정 시기에 미리 정한 가격으로 팔 수 있는 권리를 매매하는 계약

옵션 만기일

옵션 만기일매달 두번째 목요일 입니다. 옵션 만기일이란 옵션 거래의 만기일을 의미합니다. 즉 옵션 거래에서 권리를 이행하기로 한 날을 의미하며, 옵션 만기일에는 평소보다 많은 양의 거래가 발생하여 주가의 변동성이 커집니다. 주식을 시작한 지 얼마 안 된 주린이라면 해당 날짜에 주식을 거래하지 않는 것을 추천합니다.

여기서 눈치가 빠른 분들이라면 이미 눈치 채셨을겁니다. 선물 만기일은 3월, 6월, 9월, 12월의 두 번째 목요일이며, 옵션 만기일은 매달 두 번째 목요일이기 때문에 3월, 6월, 9월, 12월 두 번째 목요일은 선물 만기일과 옵션 만기일이 동시 에 일어나게 됩니다. 보통 이를 선물옵션만기일 또는 선물옵션 동시만기일 등으로 불리게 되며, 결론적으로 3월, 6월, 9월, 12월 두 번째 목요일은 다른 달의 두 번째 목요일보다 더더욱 변동성이 커지게 되어 주의가 필요합니다.

선물 거래 vs 옵션 거래 차이점

선물 거래 옵션 거래
매입자와 매도자 모두 약정 시점에 가서 거래를 이행해야 한다. 매입자는 일정시점 동안 기초물 거래르 할 수도 있고, 안할 수 도 있는 권리를 가지지만, 매도자는 그에 따른 의무를 가진다.
계약 대가의 지불은 없다. 매입자는 매도자에게 프리미엄을 지불하고 매입한다.
매입자, 매도자 모두에게 리스크가 부과된다. 매도자에게만 리스크가 부과된다.

마무리

선물 거래와 옵션 거래의 정의 및 차이점에 대해서 알아보았습니다. 선물 거래와 옵션 거래는 일반적인 주식 거래보다 많은 리스크를 필요로 합니다. 즉 주식을 시작한지 얼마 안 된 주린이라면 선물 거래와 옵션 거래는 하지 않는 것을 추천합니다. 하지만 선물 만기일과 옵션 만기일에는 주식 시장의 변동성이 커지기 때문에, 주린이라 하더라도 해당 날짜를 기억하고 있어야 합니다. 각 만기일을 달력에 표시한 뒤 해당 날짜에는 최대한 주식 거래를 하지 않는 것을 추천합니다.

부산시보

내용 ○선물거래:선물거래(futures transaction)는 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어 있는 특정상품 또는 지수를 계약체결 시 정한 가격(선물가격)으로 미래 일정시점에 인도 및 인수 할 것을 약속하는 거래로서 계약체결은 거래소 형태의 특정한 장소에서 일정시간동안 경쟁매매 방식으로 이루어진다. ○옵션:옵션은 일반적으로 선택권이라는 의미로 사용되나 파생상품거래에 도입되면서 옵션계약에 명시된 조건에 대해 옵션 매수자가 옵션 매도자에게 계약이행을 요구하거나 요구하지 않을 수 있는 권리 중 하나를 선택할 수 있는 선택권이 부여된 합법적 계약형태. 옵션 매수자는 옵션행사의 권리를 받는 대신 옵션 매도자(발행자)에게 상호 합의된 가격의 프리미엄(premium)을 지불하고 옵션 매도자는 프리미엄을 수수하는 대신 옵션 매수자의 권리 행사에 대한 이행 의무를 진다. ○콜옵션:일정기간까지 일정가격으로 거래대상을 매입할 수 있는 권리. 콜옵션매수자는 이러한 권리를 가지고 콜옵션매도자는 매수자의 권리행사가 있으면 거래대상을 인도해야만 하는 의무가 있다.

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선물거래란 규격

프로필 이미지

해외선물 거래란?

시장에서 상품을 거래하기 위해서는 수용 공급의 원칙에 따라 참여자 즉 매수자와 매도자 사이에 시장 가격이 형성되며, 이에 따른 여러 조건 등에 서로

합의하게 되면 상품과 선물거래란 규격 화폐를 서로 주고 받으며 일반적인 거래가 성사됩니다.

이와 같이 금융시장에서 거래시점에 직접 주고받는 형태의 거래를 현물거래(Spot Transaction)라고 합니다.

이런 현물거래에서 파생된 거래를 선물거래(Futures Transaction)라 선물거래란 규격 하는데, 이는 거래시점에 거래가격과 조건 등을 합의하여 계약하지만,

현재가 아닌 미래의 일정시점에 상품과 화폐를 서로 주고 받기로 약속하는 형태의 거래를 말합니다.

이처럼 현시점에 미래시점의 매매를 약속하는 거래를 개인적으로 1:1 직접 거래를 하느냐 아니면 서로 합의한 지정장소에서 규격된 상품단위와 가격으로

공정한 중개인에 의해 거래를 하느냐에 따라 선도거래(Forward Transaction)와 선물거래(Futures Transaction)으로 구분됩니다.

해외 선물거래는 해외에 위치한 각국의 선물거래소에 상장된 규격상품에 대하여 중개인을 통한 공정거래를 하는 것을 말하며, 이를 거래하기 위해서는

해외선물거래소에서 상품마다 지정한 증거금을 납입하여야 하며, 거래 성사를 위해 중개인에게 수수료를 지급하게 됩니다.

해외선물거래소에서 정한 상품별 증거금은 상품가격 대비 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있으며,

이를 레버리지(Leverage)효과라고 합니다. 이러한 레버리지 효과로 인해 해외선물거래는 현물거래에 비해 평균 20~30배의 큰규모의 계약으로 거래가 가능하며

시장가격의 변동여부에 따라 큰 수익과 동시에 큰 위험에 노출됩니다. 그러므로 투자자의 매매성향에 맞는 레버리지의 선택이 상당히 중요합니다.


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