외환거래의 장점

마지막 업데이트: 2022년 2월 9일 | 0개 댓글
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/자료=삼성증권

외환거래의 장점

외환 거래는 마진 거래를 포함한 많은 이점이 있으며 일요일부터 금요일까지 하루 종일 거래하여 높은 유동성과 거래 유연성을 보장합니다.

레버리지는 외환 거래의 주요 기능입니다. 즉, 적은 양의 초기 자본 또는 마진만 투자하면 거래를 시작할 수 있습니다. 우리의 마진 비율은 200:1 레버리지인 0.50%로 낮습니다.

마진 거래는 시장에 완전히 참여하기 위해 전체 포지션 금액의 일정 비율만 예치하면 되기 때문에 자본을 보다 효율적으로 사용할 수 있습니다. 이는 시장 가격이 귀하에게 유리한 방향으로 움직이면 잠재적 이익이 확대되고 시장 가격이 귀하에게 유리하지 않은 방향으로 이동하면 잠재적 손실도 확대된다는 것을 의미합니다.

예를 들어, $500 포지션 마진을 예치하면 총 포지션 가치가 $100000인 거래를 운영할 수 있습니다. 그러나 레버리지는 이득 배수를 확대할 뿐만 아니라 손실 배수도 확대한다는 점을 기억하십시오. 또한 시장은 귀하의 판단과 다를 수 있으며 가격이 크게 변동함에 따라 손실이 개시 증거금을 초과할 수 있습니다.

24시간 연속 거래

외환은 장외(OTC) 시장에 속하므로 주식이나 주가지수와 같은 중앙집중식 거래소를 통해 거래할 필요가 없습니다. 일요일 저녁부터 금요일 저녁까지 전 세계에서 외환 거래를 할 수 있습니다.

이는 다른 금융시장과 달리 경제적, 정치적, 사회적 사건으로 인한 시장의 난기류에 대해 외환투자자들이 시장이 열리기를 기다릴 필요 없이 사건이 발생하는 즉시 거래에 대응할 수 있다는 것을 의미한다.

통화 시장 가격은 하루 24시간 변동하므로 어떤 거래 전략을 채택하든 수많은 거래 기회를 찾을 수 있습니다. 그러나 이것은 또한 시장이 하루 종일 유동적일 것임을 의미하므로 포지션 모니터링과 적절한 위험 관리 도구 사용의 중요성을 강조합니다.

높은 유동성

통화시장은 거래량 기준으로 세계 최대 금융시장으로 일평균 거래량이 5조 달러를 넘어선다. 그만큼 많은 글로벌 시장 참여자들이 24시간 공개시장에서 거래를 하고 있어 통화시장을 가장 유동적인 금융시장으로 만들고 있습니다.

'저쿠폰채권'에 고액자산가 러시…삼성증권서 판매 5배 폭증

매매차익 제외 이자수익만 과세…세후 수익률 높여
해외채권은 환차익 비과세…40대이하 투자도 증가

#38세 전문직 A씨는 금융소득종합과세 최고세율자(지방소득세 포함 세율 49.5%)로, 일반 금융상품 투자에서 이자 및 배당소득 발생시 수익의 절반에 달하는 세금이 부과돼 부담이 컸다. 그는 증권사 디지털PB와 상담을 통해 표면금리가 낮은 저쿠폰채권에 투자하면 세후 수익률을 높일 수 있다는 얘기를 듣고 이를 적극 활용하기 시작했다.

A씨는 현재 만기 1년의 국고20-8과 만기 3.1년의 국고20-6 등에 투자하고 있다. 이 채권은 표면금리가 낮아 최고세율자에게 유리하다. 두 채권의 세전 수익률은 각각 연 3.2%, 3.6%이지만, 그의 은행 환산 세전수익률은 연 5.45%, 5.96%(지난달 31일 기준)까지 높아지게 된다.

어떻게 이런 일이 가능할까. 채권은 이자수익에 대해서만 과세되고, 매매차익에 대해서는 비과세 되기 때문이다. 최근 금리 상승으로 가격이 하락한 저쿠폰채권을 매매하면 수익 전부가 과세가 되는 시중금리 대비 연 투자 수익률을 2~3%포인트 높일 수 있다는 설명이다.외환거래의 장점

/그래픽=비즈니스워치

매매차익 비과세 장점 부각

실제 이런 장점 때문에 증권사 저쿠폰채권에는 최근 자금이 몰리고 있다. 삼성증권은 올해 들어서만 저쿠폰채권 판매 규모가 지난해 같은 기간보다 5.3배 증가한 2조6000억원에 달한다고 1일 밝혔다.

현재 장외시장에서 유통되는 채권 가운데 앞선 저금리 시기에 낮은 표면금리로 발행된 저쿠폰채권의 경우 최근 금리상승으로 액면가(1만원) 대비 채권값이 많이 떨어졌다. 이에 채권투자 수익중 이자소득세를 내는 이자수익(표면금리) 비중이 상대적으로 줄어 세금 부담을 낮출 수 있게 됐다.

채권을 투자해 얻을 수 외환거래의 장점 있는 수익은 크게 이자수익과 매매차익으로 나뉜다. 연 15.4%의 이자소득세는 이자에 부과되지만, 매매차익에는 부과되지 않는다. 매매차익은 이자소득세 대상에서 제외되기 때문에 종합소득세 과세 대상에서도 포함되지 않는다.

예를 들어 만기 1년, 액면가 1만원에 상환되는 표면금리 1%짜리 채권을 9780원에 매수하면, 1%에 대해서는 과세가 되지만, 매매차익 220원은 외환거래의 장점 비과세다.

/자료=삼성증권

초고액자산가는 물론 40대 이하에서도 적극 투자

삼성증권에서는 특히 30억원 이상 초고액자산가의 저쿠폰채권 매수금액이 전년동기대비 6.4배로 눈에 띄게 증가했다. 국내채권은 표면금리 1% 내외의 국채에 투자자들이 많이 몰렸다. 상품별 투자자 평균매수금액은 22억원으로, 특정 채권의 경우 인당 평균 250억원이 투자되기도 했다.

해외 저쿠폰채권의 경우, 매매차익에 대한 비과세에 더해 환차익까지 비과세란 장점에 미국 국채와 국내기업의 외화표시채권(KP물)에도 자금이 대거 유입됐다.

해외 저쿠폰채권은 대부분이 표면금리 1% 미만인 미국 국채에 투자됐다. 'T 0.125 02/15/24' (표면금리 0.125%, 잔존만기 18개월)에는 2000억원의 자금이 몰리기도 했다. 상대적으로 표면금리가 낮은 신한금융지주의 신종자본증권 KP물도 인기를 끌었다.

중장년 이상의 전유물로 여겨졌던 절세용 저쿠폰채권에 대해 최근 40대 이하 투자자들의 관심이 높아진 점도 눈에 띄는 부분이다. 이들의 저쿠폰채권의 매수 증가폭은 전년 동기대비 11.2배에 달했다.

이는 주식처럼 채권도 디지털채널을 통한 투자가 확대되는 추세와 관련이 있는 것으로 보인다. 올해 국내 채권을 삼성증권에서 장외거래한 전체 투자자 가운데 무려 87%가 모바일앱이나 PC로 거래했다. 이들 중 40대 이하의 비중은 42%에 달했다.

29일 오전 서울 중구 을지로 하나은행 본점 딜링룸 현황판에 원/달러 환율 등이 표시돼 있다. 이날 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 11.2원 오른 달러당 1,342.5원으로 출발해 장중 연고점을 경신했다. 연합뉴스

29일 오전 서울 중구 을지로 하나은행 본점 딜링룸 현황판에 원/달러 환율 등이 표시돼 있다. 이날 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 11.2원 오른 달러당 1,342.5원으로 출발해 장중 연고점을 경신했다. 연합뉴스

원·달러 환율이 또 한번 요동치고 있다. 제롬 파월 연방준비제도 의장의 매파(통화긴축 선호)적 발언에 달러가 강세를 보이는 것으로 풀이된다.

22일 서울외환시장에서는 오전 10시 42분 현재 원·달러 환율은 전 거래일보다 17.8원 오른 1349.1원에 거래되고 있다.

원·달러 환율은 전 거래일보다 11.2원 오른 1342.5원에 개장한 뒤 1342.2원∼1344.4원 사이에서 오르내렸다. 하지만 10시 29분을 기점으로 가파르게 상승하며 1350원대를 위협하고 있다.

원·달러 환율은 지난 23일 1346.6원까지 고점을 높였다가 외환당국의 구두 개입성 발언 등으로 1330원대로 내려온 바 있다.

파월 의장은 지난 26일(현지시간) 미국 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 경제정책 심포지엄에서 향후에도 금리 인상 기조를 이어나갈 필요가 있다고 강조했다. 그는 "당분간 제약적인 통화정책 스탠스 유지가 필요하다"고 말했다.

원·달러 환율 급등이 급등하자 정부는 이날도 구두 개입성 발언을 내놨다. 방기선 기획재정부 1차관은 이날 시장 상황 점검회의를 열고 "시장에서 과도한 쏠림 현상이 나타날 경우에 대비해 시장 안정을 위한 정책적 노력을 강화하겠다"고 밝혔다.

한편 코스피도 큰 폭의 하락세를 보이고 있다. 이날 오전 10시 26분 현재 코스피는 전 거래일보다 61.44(2.48%) 내린 2419.59를 기록 중이다.

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[아시아타임즈=유승열 기자] 원·달러 환율이 1370원을 돌파하는 등 환율이 천장을 뚫고 연고점을 갱신하고 있다. 전문가들은 1380원대를 넘어 1400원대까지 오를 수 있다고 전망하고 있다. 고환율은 우리 경제에 수입물가를 올려 외환거래의 장점 외환거래의 장점 무역수지 적자폭을 키우고 이는 경상수지 악화를 불러올 수 있다. 문제는 환율안정을 위해 외환당국이 취할 수 있는 방법이 줄어들고 있다는 것이다.

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5일 오전 서울 중구 하나은행 딜링룸에 설치된 전광판에 원·달러 환율이 표시돼 있다.사진=연합뉴스

5일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 8.8원 오른 1,371.4원에 마감했다. 2009년 4월 이후 13년 5개월 만에 처음으로 장중 1,370원을 돌파했다.

이날 환율은 전 거래일보다 2.4원 오른 1365.0원에 개장하며 연고점을 갈아치운 이후 외환거래의 장점 하강 곡선을 그리며 1361.7원까지 떨어졌다가 1362원대에서 움직이다 오전 11시13분 1370.1원으로 1370원선을 돌파한 뒤 1371.9원까지 뛰었다. 환율이 1370원을 넘어선 것은 금융위기 당시였던 2009년 4월 1일(고가 기준 1392.0원) 이후 13년 5개월 만이다.

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이창용 한국은행 총재가 5일 서울 중구 은행회관에서 열린 외환거래의 장점 비상거시경제금융회의에 참석하고 있다./사진=한국은행

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 긴축 속도를 지속할 것이라는 전망이 여전히 달러 강세를 불러오는 것이다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 110선까지 치솟았다.

달러당 6.92원대까지 오르는 등 위안화 약세도 원·달러 환율 상승에 영향을 미쳤으며, 러시아가 유럽에 천연가스 공급을 조이고 있는 것도 환율 상승을 압박하고 있다.

전문가들은 당분간 환율 오름세가 이어지며 상단을 1365∼1380원까지 외환거래의 장점 열었다. 한국투자증권은 최근 환율 고점을 1380원대로 잡았다.

다만 시장 불안에 상단을 계속 높이고 있다는 점에서 1400원까지 오를 수도 있다는 시각이다.

문정희 국민은행 연구원은 "시장에서 경계 심리가 고조되면 오버슈팅(단기 급등)이 나올 수 있다"며 "1400원까지도 갈 수는 있을 것"이라고 말했다.

현재와 같은 원화 약세는 이전과 달리 부리나라 경제에 부작용으로 크게 작용한다. 수출 가격 경쟁력 개선이라는 긍정적 측면보다 수입 물가 상승이라는 부정적 측면이 부각될 우려가 있다. 한국무역협회 국제무역통상연구원은 지난 7월 외환거래의 장점 외환거래의 장점 원자재가격과 환율 변동이 수출입에 미치는 영향을 분석한 결과, 원자재 가격과 원·달러 환율이 각각 10% 상승하는 경우 수입은 3.6% 증가하는 반면 수출은 0.03% 늘어나는 데 그친 것으로 나타났다.

환율 영향에 8월 무역수지는 94억7000만달러 적자로 1956년 통계 작성 이래 역대 최대 규모의 적자를 기록했다. 수출이 566억7000만 달러로 전년동기대비 6.6% 늘어난 반면 수입은 661억5000만 달러로 28.2% 늘어난 영향이다. 1∼8월 누적 무역적자는 247억2300만 달러로 역대 최대 규모다.

무역수지 악화로 경상수지 흑자도 축소될 전망이다. 추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 5일 서울 은행회관에서 열린 비상거시경제금융회의에서 "국제에너지 가격 상승과 중국 등 글로벌 수요 둔화로 무역수지가 악화되면서 향후 경상수지 흑자 축소 가능성이 있다"고 말했다.

그러나 우리나라에서 이에 대비할 수 있는 방안은 점차 줄어들고 있다. 그간 여러 차례 외환당국의 구두개입은 효과를 보이지 못했고, 외환보유액의 감소로 시장 개입을 위한 '실탄'도 줄어들고 있다.

지난달 말 우리나라 외환보유액은 4364억3000만 달러로 전월말대비 21억8000만달러 감소했다. 지난 3월부터 6월까지 4개월 연속 감소하다가 외환거래의 장점 소폭 증가세로 돌아선 바 있다.

외환보유액은 대외 지급결제와 위기 상황에 대응하기 위한 수단으로, 외환보유액이 줄어들 경우 외환당국의 시장안정조치에 제한이 걸린다. 환율이 시장을 위협할 정도로 급등·락하면 외환당국은 외환보유액을 활용해 달러를 사거나 팔아 시장안정조치를 취한다. 한은이 홈페이지에 공개한 올해 1분기 외환당국 순거래에 따르면 외환 순거래액은 외환거래의 장점 -83억1100만 달러로 통계 집계 이후 최대치였다.

정부는 외환시장 안정을 위해 최선을 다한다는 입장이다. 추경호 부총리는 "8월 들어 무역수지 악화·위안화 약세 영향 등이 중첩되면서 원·달러 환율이 빠르게 상승하는 흐름을 보이고 있다"며 "경상수지와 내외국인 자본흐름 등 외환수급 여건 전반을 면밀히 모니터링하겠다"고 말했다.

이어 "대외건전성 지표들은 큰 변화없이 안정적 수준을 유지하고 있지만 최근 국제에너지 가격 상승과 중국 등 글로벌 수요둔화 등으로 인해 무역수지가 악화되면서 향후 경상수지 흑자 축소 가능성도 있다"며 "수출경쟁력 강화 및 해외인프라 수주 활성화 전략을 속도감있게 추진하는 한편, 무역구조 전반에 걸친 개선방안도 지속적으로 강구해 나가겠다"고 덧붙였다.

김현수 대한상의 경제정책실장은 “환율 상승이 경제 전반의 활력 저하로 이어지는 것을 방지하려면 소득세 및 법인세 인하, 기업 투자세액 공제 확대, 수출금융지원 확대 등 고비용 부담을 경감시킬 수 있는 대책들이 적기에 시행돼야 한다”며 “정부와 국회의 협력이 시급한 시점”이라고 말했다.


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