기술적 분석 모음

마지막 업데이트: 2022년 4월 8일 | 0개 댓글
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기업분석 사례 - 에코프로비엠, 또 한번의 모멘텀이 기다린다, 2021년 9월 (출처: 이베스트투자증권 via 한경 컨센서스)

기술적 분석 모음

주식차트보기 | 기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라

오늘은 주식투자에서 차트보는 기술적인 내용에 대해서 정리를 해보았어요
제가 읽고 있는 책은 '기술적 분석 모르고 절대 주식 투자 하지 마라' 라는 책이예요.
기술적인 부분이 많이 소개되어 있어서 입문자인 제가 소화하기에는 조금 어려운 부분이 있지만
책에서 제공되는 차트와 내용을 비교해서 보면서 차근차근 이해하고 있답니다

주식 입문하시거나 차트보는 방법에 대해서 공부하고 있다면
해당포스팅이 도움이 되길 바랍니다

상대 고점은 RH relative high 라고 하고 상대저점은 RL relative low 라고 하며 아래 차트에 RH, RL 로 표시된것을 보실 수 있어요.

추세선과 추세 채널이 유용한 도구이지만 사용할 때 주의할 점이 기술적 분석 모음 있어요.

강세정과 약세장이 지속될 경우에는, 연장된 부분에 대한 추세선을 다시 그려야 합니다.

추세선의 돌파는 추세 발전의 초기 신호일 때도 있지만, 추세선을 연장해서 그려야 하는 시점일 수도 있으니 해당 부분을 염두해 두고 연장된 부분에 대해서는 추가적으로 추세선을 그려 판단하는 것이 중요해요

하단 차트를 보면, 여러개의 추세선을 볼 수 있고, 연장이 될 때마다 추세선을 새롭게 그려서 정확한 추세를 읽고 있어요

이동평균이 추세시장에서는 유용하지만 변동성이 심한 횡보 장세에서는 수많은 오신호를 발생하게 됩니다.

하단의 차트에서 이동평균을 기준으로 매수 매도를 했지만, 여섯 차례 연속 손실이 발생하고 한차례 손익 균형을 맞추는 것을 볼 수 있어요.

[제태크와 금융투자] ⑪-4 증권분석 - 기본적 분석: 기업분석

제품포트폴리오 (출처: smartinsight.com)

3. 재무제표 분석

3.1 재무제표 (F/S; financial statements) 란?

  • 기업이 회계기간 동안에 수행한 경영 활동의 결과를 간결하게 요약한 재무보고서
  • 기업의 미래이익과 배당, 현금흐름 등 기업의재무의사결정에 유용한 정보 포함
  • 재무상태표 : 일정시점(결산기 말)에서 기업의 자산, 부채, 자본에 관한 정보를 제공하는 재무보고서로서 대차대조표라고도 함
  • 손익계산서 : 일정 기간의 손익, 즉 기업의 종합적인 경영성과를 나타낸 보고서
  • 현금흐름표 : 일정한 기간 동안 기업이 조성한 현금과 사용한 현금의 내역을 정리한 보고서

재무제표의 연결

4. 재무비율 분석

재무비율 (financial ratio) : 경제적 의미와 논리적 관계가 분명한 재무제표의두 항목을 상대적 비율로 나타낸 것

4.1 재무비율 분석이란?

  • 재무비율의 경제적 의미를 분석하여 기업의 재무상태와 경영성과를 분석
  • 재무비율 분석의 기본 목적은 기업의 다양한 이해관계자에게 목적적합한 정보 제공

4.2 주요 재무비율과 경제적 의미

주요 재무비율과 경제적 의미

1) 유동성 비율 - 단기 채무지급 능력 평가

  • 유동비율 (%) = (유동자산/유동부채) × 100 : 단기채무지급능력
  • 당좌비율 (%) = (당좌자산/유동부채) × 100 : 유동성을 더욱 강조한 초단기 채무지급 능력
  • 순운전자본비율 (%) = (순운전자본/총자산) × 100 : 유동성 및 파산 가능성

2) 자본구조 비율 - 장기 채무지급 능력 평가

  • 부채비율 (%) = (부채/자기자본) × 100 : 재무적 안정성 및 장기 기술적 분석 모음 채무지급 능력
  • 자기자본비율 (%) = (자기자본/총자산) × 100 : 재무적 안정성 및 장기 채무지급 능력
  • 비유동비율 (%) = (비유동자산/자기자본) × 100 : 재무적 안정성
  • 이자보상비율 (배) = 영업이익/이자비용 : 이자지급에 필요한 수익의 창출능력 및 파산 가능성

3) 효율성 비율 - 자산 이용의 효율성 평가

  • 매출채권회전율 (회) = 매출액/매출채권 : 매출채권 관리의 효율성
  • 매출채권평균회수기간 (일) = 365/매출채권회전율 : 매출채권 관리의 효율성
  • 재고자산회전율 (회) = 매출액/재고자산 : 재고자산 관리의 효율성
  • 재고자산평균회전기간 (일) = 365/재고자산회전율 : 재고자산 관리의 효율성
  • 유형자산회전율 (회) = 매출액/유형자산 : 유형자산 이용의 효율성
  • 총자산회전율 (회) = 매출액/총자산 : 총자산 이용의 효율성

4) 수익성 비율 - 경영의 총괄적 효율성 평가

  • 총자산순익률 (%) = (순이익/총자산) × 100 : 기술적 분석 모음 기술적 분석 모음 기업의 총괄적 수익성
  • 자기자본순이익률 (%) = (순이익/자기자본) × 100 : 자기자본의 성과
  • 매출액순이익률 (%) = (순이익/매출액) × 100 : 기업의 총괄적 경영 성과

5) 성장성 비율 - 외형 및 수익의 성장 가능성 평가

  • 총자산증가율 (%) = (기말총자산 - 기초총자산) / 기초총자산 × 100 : 기업의 전체적인 성장 규모
  • 매출액증가율 (%) = (당기매출액 - 전기매출액) / 전기매출액 × 100 : 기업의 외형적 신장세
  • 순이익증가율 (%) = (당기순이익 - 전기순이익) / 전기순이익 × 100 : 실질적 성장지표

6) 생산성 비율 - 생산 요소의 기여도 평가

  • 부가가치율 (%) = (부가가치/매출액) × 100 : 매출액 중 생산요소에 귀속되는 소득의 비율
  • 노동생산성 (원) = 부가가치 / 종업원 수 : 종업원 1인당 부가가치
  • 자본생산성 (%) = (부가가치/총자본) × 100 : 총자본투자효율, 자본의 단위당 투자효율

4.3 주요 재무비율 보기 예제 (손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표)

삼성전자 재무분석 (출처: 네이버 금융)

5. 기업분석 사례

기업분석 사례 - 에코프로비엠, 또 한번의 모멘텀이 기다린다, 2021년 9월 (출처: 이베스트투자증권 via 한경 컨센서스)

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주식 종목 분석 및 증권 정보

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경험과 배움을 좋아하며 명상과 心身 수행으로 깨달은 것들과, 하고 싶은 이야기와, 상상의 나래를 글로 맹글어 남겨, 감히 두런두런 공유하는 나그네입니다. ♡서로사랑우리♠

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[21.11.06] 차트 기술적 분석의 대가 존J머피의 10가지 기술적 매매법

안녕하세요? 오늘은 선물시장에서 기술적 분석 적용에서 30년간의 현장경험을 바탕으로 한때 메릴린치에서 기술적 분석 이사, CNBC TV에서 7년동안 애널리스트로의 활동 로서 활동한 바 있으며 현재는 투자가들을 위해 온라인 분석을 제공하는 머피모리스(Murphymorris.inc)의 창업자이자 회장인 존 J 머피의 기술적 매매기법에 대해 알아보겠습니다!

이분이 쓰신 책 중 금융시장의 기술적 기술적 분석 모음 분석이란 책이 있는데 기술적 분석의 개념과 선물시장에의 적용에 있어 가장 쉬운 안내서라 할 수 있는 이 책은 미국 연방준비은행의 연구, 시장 기술적 분석가협회 테스트 프로그램에도 인용되었던 책이니 기회가 되시면 한번 읽어보시길 추천합니다.(평점도 매우 높습니다)

세계적인 기술적 분석가 John Murphy의 10가지 기술적 매매기법

1. Map the Trends (장기 차트를 분석하라)
- 수년간의 주봉 및 월봉차트를 분석하라.
- 장기간의 " map of the market(시장흐름도)"는 시장의 상황과 좀더 긴 기간의 시장 전망을 제시한다.
- 장기에 대한 판단이 서면 그 다음은 일간 그리고 일중의 차트를 분석한다.
- 단기 시장 분석만으론 자주 속을 수 있다.
- 설사 단기간의 투자만 하는 투자자라 할 지라도 중기 혹은 장기추세와 같은 방향으로 매매하는 것이 유리하다.


2. Spot the trends and go with it (추세를 찾아 그에 따르라)
- 추세를 바로보고 이에 순응하여야 한다.
- 시장의 추세는 여러 가지 기간으로 형성된다.(장기, 중기 그리고 단기 등)
첫째, 매매하려고 하는 그리고 사용하려고 하는 적당한 차트를 정하라.
추세 방향대로 매매하라. 추세가 상승추세면 일시적인 하락 시에는 매수하라. 추세가 하락이면 단기 상승 시에는 매도하라.
중기추세를 이용한 매매를 하는 경우는 일간차트와 주간차트를 사용하라. 데이트레이딩을 하고 있다면 기술적 분석 모음 일간차트와 일중차트를 사용하라. 그러나 이 두 경우 모두 먼저 더 긴 기간의 차트를 통해서 추세를 파악하고 그리고 난 뒤 시점포착을 위해 짧은 기간의 차트를 이용한다.


3. Find the low and high of it (지지와 저항 수준을 찾아라)
- 매수에 적절한 지점은 바로 최근 지지수준이다. 이 지지선은 흔히 직전 반등의 저점이다. 매도에 적절한 지점은 바로 최근 저항수준이다.
- 저항은 흔히 직전 고점에서 나타난다.
- 저항고점이 돌파되고 나면 이것은 흔히 이어지는 되밀림의 지지선이 된다. 다르게 표현하자면, "이점 고점은 새로운 저점이 된다"고 할 수 있다.
- 마찬가지로 지지선이 무너지면 이 지점은은 흔히 뒤에 이어지는 반등의 매도 포인트가 된다. "이전 저점은 새로운 고점이 된다"


4. Know how far to backtrack (어느 정도의 수준에서 추세로 회귀할지를 알라)
- 되돌림 비율을 계산하라.
- 시장의 상승조정 또는 하락조정은 흔히 직전추세의 특정 부분만큼을 회귀한다
- 기존추세에서의 조정폭(되돌림폭)은 간단한 비율로 측정 가능하다.
주로 이전 주추세의 50수준의 조정이 가장 일반적이다. 최대 조정폭은 흔히 3분의 2조정이다.
피보나치(Fibonacci) 조정폭인 38%, 62%도 유용한 관측치이다.
따라서 상승추세에서의 조정기간 동안은 33~38% 수준의 조정폭이 매수시점이다.


5. Draw the line (추세선을 그려라)
- 추세선을 그려라.
- 추세선은 차트기법 중 단순하고 가장 효과있는 기법 중 하나이다.
- 차트에서는 두점과 이를 이은 선이 필요하다.
상승추세는 연이은 두 저점을 따라서 그려진다.
하락추세는 연이은 두개의 고점을 연결하여 그린다.
흔히 추세가 기술적 분석 모음 반전되기 전까지는 가격은 추세선 부근 까지 되돌림을 나타낸다. 그리고 추세선을 돌파는 흔히 추세가 바뀌는 신호로 인식한다.
유효한 추세선은 최소한 3차례 이상 확인되어 진 것이다.
- 긴 추세일수록, 여러 차례 확인된 추세일 수록 중요성은 더 커진다.


6. Follow that average (이동평균선을 활용하라)

- 이동평균은 객관적인 매수와 매도 시점을 제시한다.
- 이동평균선은 현재 존재하는 추세가 진행중인지를 가르쳐주고 추세의 전환여부를 확인시켜준다.
- 이동평균선이 선행하여 이러한 정보를 제공해 주지는 않는다. 하지만 추세변화는 즉시 나타낸다.
매매신호를 찾는 가장 인기있는 방법이 두가지 이동평균선을 결합하는 기법이다.
몇몇 유명한 선물시장에서의 이동평균 결합은 4일-9일 이동평균, 9일-18일 이동평균, 5일 20일 이동평균 등이다.
매매신호는 단기 이동평균선이 이보다 장기(단기보다 긴) 이동평균선과 만날 때 발생한다.
가격이 40일 이동평균선을 상향 or 하향 돌파하는 것도 좋은 매매 신호를 준다.
- 이동평균선은 추세추종형 지표이기 때문에 추세형 시장에서 잘 적중한다.


7. Learn the turns (전환을 탐지하라)
- Oscillator(오실레이터)를 잘 살펴보아야 한다.
Oscillator는 과매도와 과매수를 기술적 분석 모음 확인시켜준다.
이동평균선이 시장추세의 변화를 제시하는 반면, Oscillator는 상승세를 이어왔던 혹은 하락세를 이어왔던 시장의 머지않아 곧 전환될 것임을 먼저 경고한다.
두가지 대표적인 Oscillator는 RSI와 Stochastics이다. 이 두가지는 모두 0에서 100사이에서 움직인다. RSI를 가지고는 70이상은 과매수 30이하는 과매도로 판단한다. Stochastics에서는 과매수와 과매도영역이 80과 20이다.
대부분의 트레이더들은 14일 또는 14주 Stochastics를 쓰거나 9일(주) 또는 14일(주)의 RSI를 사용한다.
- Oscillator divergence는 흔히 시장반전의 경고를 준다.
이 기법들은 주로 횡보시장에서 효과적이다.
주간 신호는 흔히 일간 신호의 필터로서 활용된다. 일간 신호는 일중챠트의 필터로서 사용될 수 있다.


8. Know the warning signs (경고 신호를 인식하라)
- MACD (Moving Average Convergence Divergence)를 활용하라.
Gerald Appel에 의해서 개발됨
이동평균선 교차시스템과 Oscillator의 과매수/과매도 원리가 결합된 것 기술적 분석 모음
매수신호는 "0"선 아래에서 MACD선이 signal선을 상향교차할 때 발생
매도신호는 "0"선 위에서 MACD선이 signal선을 하향교차할 때 발생
주간 신호는 일간신호보다 먼저 나타난다.
- MACD histogram은 앞서의 두선의 차를 이용하여 지표화한 것이다.
또한 이것은 추세변화의 경고를 앞서 나타낸다.
이를 "histogram"이라고 표현하는 것은 두선(MACD선과 signal선)의 차이를 수평막대로 챠트에 표시하기 때문이다.


9. Trend or not a trend (추세인가 비추세인가?)
- ADX를 활용하라.
ADX 선은 시장이 추세내에 있는지 혹은 추세국면인지를 판단하는데 도움을 준다.
ADX는 시장의 방향 또는 추세의 강도를 측정한다.
- 상승하는 ADX선은 강한 추세가 있음을 암시한다.
- 하락하는 ADX선은 추세가 없는 시장임을 암시한다.
- 상승하는 ADX선에서는 이동평균선이 유리하고 하락하는 ADX선일 때는 Oscillator가 유리하다.
- ADX의 방향을 도표화함으로서 매매자는 현시장 기술적 분석 모음 환경에서 어떤 매매스타일의 매매를 해야할지와 어떤 종류들의 지표를 쓸지를 결정할 수 있다.


10. know the confirming signs (신호 확인하는 법)
- 거래량과 미결제약정을 포함시켜라.
- 선물시장에서 거래량과 미결제약정은 지표를 확인시켜준다,
거래량은 가격에 선행한다.
추세 진행 중에 큰 거래량이 발생하는 것은 추세를 공고히 해준다.
상승추세 중 큰 폭의 거래량 증가는 추세의 지속으로 보아야 할 것이다.
미결제약정의 증가는 새로운 자금이 현추세를 지지하고 있음을 확신시켜 준다.
미결제약정의 감소는 흔히 추세완성이 임박했음을 경고한다.
견조한 가격 상승추세는 거래량의 증가와 미결제약정의 증가를 수반해야 하는 것이다.


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