1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념

마지막 업데이트: 2022년 2월 15일 | 0개 댓글
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기술적 분석이란 쉽게 말해 차트 속에 어떤 정보가 있다고 생각하고 차트와 각종 지표, 통계적 수치를 통해 매수/매도 타이밍을 잡는 투자기법을 말합니다. 극단적인 차티스트들 중에는 어떠한 정보도 없이 차트만 보고 매매를 하는 사람도 있다고 합니다. 차티스트들은 흔히 차트 속에 사람들의 심리, 그리고 기업의 상태가 모두 들어있다고 주장하며 다른 정보들은 속이기 쉽기 때문에 차트를 중심으로 매매해야 한다고 주장합니다. 현재까지 기술적 분석과 관련하여 수많은 지표들이 개발되었습니다. RSI, 스토캐스틱, 이동평균선 등등이 있습니다. 개인적으로는 이런 기술적 분석은 많이 알려고 할 수록 머리가 복잡해지고 도움이 되지 않는다고 생각합니다. 심플하게, 자신에게 잘 맞는 한 두가지 지표만 가지고 단기적인 타이밍을 잡는데 약간의 도움을 받는 정도로 활용하는 것이 가장 좋다고 생각합니다.

1. 이동평균선이란

주식시장이나 파생상품시장에서 기술적 분석을 할 때 쓰이는 기본 도구 중 하나입니다 . 과거의 평균적 수치에서 현상을 파악하여 현재의 매매와 미래 주가를 예측하는 것이 목표입니다 .

예를 들어 , 10 일 이평선은 과거 10 일 동안의 주가를 평균낸 값을 매일 점으로 표시하고 , 이를 계속 이어서 표시합니다 . 이렇게 형성된 이동평균선과 현재 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 주가의 괴리가 얼마나 벌어져 있는지를 통해서 추세를 가늠하는 것이죠 .

2. 정배열과 역배열의 의미

이동평균선은 계산기간을 얼마로 두는 지에 따라 n 일선 이라는 호칭을 붙입니다 . HTS 등에 기본설정되어있는 이동평균선은 보통 5, 10, 20, 60, 120 일선이고 단기간의 이평선에서 장기간의 이평선 순으로 배열되는 것에 따라 정배열 또는 역배열이라고 불리며 추세를 가늠하는데에 도움을 줍니다 .

2-1. 정배열

정배열은 단기간 이평선이 장기간 이평선 위에 있는 것을 말합니다 . 주가가 상승 추세에 있다고 판단합니다 .

2-2. 역배열

역배열은 단기간 이평선이 장기간 이평선 아래에 있는 것을 말합니다 . 주가가 하락 추세에 있다고 판단합니다 .

3. 이동평균선 지표 참고의 장단점

이동평균선은 확실히 과거 주가의 평균점을 나타내어 추세를 보여주지만 , 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 주가가 평균을 회귀한다는 전제를 두고 있기 때문에 이를 통해 매수 또는 매도를 하게 되면 기업의 펀더멘탈이나 이슈 등을 의사결정에 반영할 수 없다는 단점이 있습니다 .

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기술적 지표로 수익내기 - 볼린져밴드이 의미와 활용

안녕하세요 , 핀리입니다 . 이전 포스팅에서 기술적 분석과 기본적 분석의 기본 지표들을 언급만 하고 넘어간 적이 있었는데요 . 오늘은 기술적 분석의 지표 중 하나인 볼린져 밴드에 대해서 알아보려 합니다 . 단기적으로 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 수익을 낼 때 많은 분들이 참고를 하시는 지표 중 하나이니 이번 기회로 개념을 잡아두시면 도움이 되지 않을까 싶습니다 .

1. 볼린져밴드란

1980 년대 존 볼린저가 개발하고 2011 년 상표권까지 취득한 주가 기술적 분석 도구입니다 . 이전 거래와의 상대적 가격의 높음과 낮음을 판단하는 데 사용되는데요 . 이동평균선을 중심으로 표준편차 범위 안에서 움직인다는 전제로 개발되었습니다 . 볼린져밴드를 실제로 살펴보면서 이해해볼까요 ?

논리투자연구소

[투자기초] 간단한 기술적 분석을 배워보자(1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념

  • 논리투자
  • 투자관련칼럼
  • 2018. 11. 23. 00:30

안녕하세요 오늘부터 투자기초에 대해 정리해보는 시간을 가져보려고 합니다. 오늘은 간단한 기술적 분석 중 지지선과 저항선의 개념부터 알아보도록 하겠습니다.

주식을 좀 하신 분들이라면 한 번쯤은 기술적 분석이니, 지지선이니 저항선이니 하는 말을 들어보신 적이 있을 겁니다. 기술적 분석은 무엇이고, 지지선이나 저항선은 무엇일까요?

기술적 분석에 대해 알아보기 전에, 한 가지 당부의 말씀을 드리고자 합니다.

바로, 기술적 분석은 절대적으로 보조적인 지표로 활용하시라는 것입니다. 전세계적으로 주식투자로 거부가 된 사람들의 비율을 보면 기술적 분석보다는 가치 분석을 통해 부자가 된 경우가 압도적으로 많습니다.

기술적 분석을 통해 부자가 된 사람들은 손으로 꼽을 정도인데요. 이를 통해 기술적 분석보다는 훨씬 중요한 것은 바로 그 기업의 가치를 분석하는 것임을 알 수 있습니다.

극단적인 가치투자자 중에는 차트에 대해 회의적인 시각을 가진 분들이 많습니다만, 그런 분들에게는 이런 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 격언을 상기시켜드리고 싶습니다.

"주식은 종합 예술이다."

주식은 종합예술이기 때문에, 가치투자는 기본이요 보조적으로 차트 분석도 활용할 필요가 있는 것입니다. 그러나 다시 한 번 강조드리지만, 주식 투자에 있어서 가장 중요한 것은 기업에 대한 가치분석이라는 점입니다. 개인적으로는 차트 분석, 즉 기술적 분석은 단기적인 매수/매도 타이밍 잡는 데 보조적으로 활용하고 있습니다.

그렇다면 이제 본론으로 돌아와서, 기술적 분석이란 무엇인지 알아보겠습니다.

기술적 분석이란 쉽게 말해 차트 속에 어떤 정보가 있다고 생각하고 차트와 각종 지표, 통계적 수치를 통해 매수/매도 타이밍을 잡는 투자기법을 말합니다. 극단적인 차티스트들 중에는 어떠한 정보도 없이 차트만 보고 매매를 하는 사람도 있다고 합니다.

차티스트들은 흔히 차트 속에 사람들의 심리, 그리고 기업의 상태가 모두 들어있다고 주장하며 다른 정보들은 속이기 쉽기 때문에 차트를 중심으로 매매해야 한다고 주장합니다.

현재까지 기술적 분석과 관련하여 수많은 지표들이 개발되었습니다. RSI, 스토캐스틱, 이동평균선 등등이 있습니다.

개인적으로는 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 이런 기술적 분석은 많이 알려고 할 수록 머리가 복잡해지고 도움이 되지 않는다고 생각합니다. 심플하게, 자신에게 잘 맞는 한 두가지 지표만 가지고 단기적인 타이밍을 잡는데 약간의 도움을 받는 정도로 활용하는 것이 가장 좋다고 생각합니다.

주식투자를 조금 오래하다보면 이상하게 이 지점을 못 넘어서는 경우를 많이 봤을 것입니다. 우리가 체감적으로 느끼고 있는 바로 그 지점, 그것을 저항선이라고 합니다.

한편 이상하게 이 지점 이하로는 주가가 잘 빠지지 않는 경우를 보실 수 있는데요. 이 지점을 지지선이라고 합니다.

대체로 전 고점들을 이은 선이 저항선이 되고, 전 저점들을 이은 선이 지지선이 됩니다. 차트를 보면 직관적으로 파악이 가능합니다.

아래 차트를 한 번 살펴보시죠.

어떤 종목의 차트일까요? 예 맞습니다. 주식 투자를 오래하신 분들은 바로 아실 것 같은데요. 코스피의 차트이죠. 코스피는 거의 10년간을 저기 보이시는 장기적 저항선~장기적 지지선 사이를 왔다갔다 하는 움직임을 보여줬었습니다. 일명 '박스피'라고 불리는 구간인데요.

딱봐도 2200정도에서 계속 저항을 받고 내려오고, 2000~1900정도에서는 지지를 받고 상승하는 모습이 보이시죠? 바로 이런 개념이 저항선과 지지선의 개념입니다.

주식은 상승세를 달리다가도 저항선에 닿으면 조정을 받게 되고, 이 때 향후 기업이나 국가 경제가 좋아지리라는 확신이 있으면 저항선을 시원하게 뚫고 재차 상승모드를 달리게 되며, 향후 좋아지리라는 확신이 없다거나 오히려 나빠질 것이라고 생각하면 저항을 받고 하락으로 추세를 전환하게 됩니다.

반대로 주식은 폭락하다가도 지지선에 닿으면 지지를 받게 되구요.

지지선과 저항선은 다른 기술적 분석에 비해 논리적으로 어느정도 설명이 되는 개념이어서 개인적으로는 상당히 투자에 활용하고 있습니다.

개인적으로 기술적 분석은 상당히 이해가 안되는 지표도 많습니다. 그런 지표는 활용하지 않는 편인데요. 지지선과 저항선은 조금만 생각해보면 이해가 되는 지표입니다.

1. 지지선과 저항선은 나름대로 의미가 있는 경우가 많다.

예컨대 체감상 지지선을 찾아보면 그 지점이 PBR 저점 구간인 경우가 많더군요. 즉, 밸류에이션 측면에서도 나름 의미가 있는 지점이다는 것입니다.

반대로 저항선을 찾아보면 그 지점은 PBR 고점 구간인 경우가 많았습니다.(역시 제 개인적으로 느끼는 바이므로, 어떤 연구결과가 있는 것은 아닙니다 ^^;)

2. '지지선'이 나타나는 이유는 매물대로 이해가 가능한 것 같다.

이 것 역시 어떤 학술적 연구가 있는 것은 아니고 제 개인적인 생각에서 나온 것입니다.

매물대라는 개념이 있습니다. 어떤 주가에서 거래량을 나타내는 것인데요. 지지선 아래로 안 내려온다는 것은, 그 가격 아래에서 산 주주들이 많기 때문에 그렇다고 생각할 수 있습니다.

즉, 수십년간 저가에서 산 장기 투자자들은 그 가격 아래에서도 팔 이유가 없기 때문에, 매물이 나오지 않는 현상이 나타나고 그 것이 바로 지지선으로 나타나는게 아닌가 하는 것입니다.

3. '지지선'과 '저항선'은 심리적 요인도 있는 것 같다.

지지선과 저항선은 직관적으로 보이는 기술적 분석이다보니, 주식을 좀 오래한 사람이면 누구나 이 가격에서는 팔면 안된다(=지지선에 닿았을 때), 내지는 이 가격에선 일단 팔자(=저항선에 닿았을 때)고 생각하게 되는 것이죠.

대부분의 사람들이 그런 법칙에 따라 행동하다보면, 그 것 은 실제로 하나의 '법칙'처럼 작용할 수 있는 것이죠.

마치 초록불에 신호등을 건너고 빨간불에 멈추는 것 처럼, 대부분의 참여자들이 저항선에서는 팔고 지지선에서는 산다면 그 규칙은 효율적으로 작동하게 될 것입니다.

'지지선'과 '저항선'이 작동하는 이유는 이런 이유도 크다고 개인적으론 생각합니다.

오늘은 지지선과 저항선의 기본적 개념, 기술적 분석의 개념에 대해 살펴보았습니다. 실제 매매에 활용한다면 다음과 같겠죠.

1. 기본적 분석을 통해 기업의 가치를 분석한다.

2. 기업의 가치가 저평가되어있다는 판단이 든다면, 매수한다.

1) 지지선 부근이라면 홀딩하는 것이 나은 선택이다.

2) 저항선 부근이라면 일단 팔고 관망하는 것도 괜찮은 선택이다.

4. 또는, 만약 가격이 많이 상승했는데 저항선 부근이라면 일단 팔고 관망하는 선택을 할 수도 있을 것이다.

또한 지지선과 저항선의 추가적 활용용도도 있는데요. 바로 추매나 손절에 활용할 수 있다는 것입니다.

1. 장기간의 저항선(이 떄 기간이 길면 길수록 의미는 커집니다.)을 뚫고 나가는 경우에는 "장기간의 지지선을 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 뚫을 정도의 강력한 호재 내지는 강력한 이익 성장이 있다"는 의미이므로, 향후 주가는 계속 상승할 가능성이 큽니다.

2. 반대로 장기간의 지지선(마찬가지로 기간이 길수록 그 의미는 커집니다.)을 뚫고 하락한다면 "장기간의 지지선이 뚫릴 정도로 강력한 악재 내지는 이익 하락이 있다"는 의미이므로, 향후에도 주가는 계속 하락할 가능성이 큽니다.

3. 따라서 저항선을 뚫고 상승하면 주식을 추매할 수 있을 것이고, 이 때는 주식을 keep해야 합니다. 반면 지지선이 뚫리고 하락한다면 더 큰 하락이 나올 가능성이 있으므로 리스크 관리에 신경을 써야 합니다.

* 물론, 이런 규칙은 100%는 없습니다. 확률상 그럴 가능성이 높으니 확률상 유리한 쪽으로 움직이자는 의미입니다.

그러나 다시 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 한 번 강조드리지만 기술적 분석은 절대적으로 보조적인 수단이며 기본적 분석, 즉 기업 자체에 대한 가치 판단이 우선되어야 함을 말씀드립니다.

기업의 가치판단, 가치투자와 관련된 개념이 생소하시다면 제가 쓴 이전 글들이 있는데 이 것들을 읽어보시는 것도 나름 도움이 되실 것이라 생각합니다.

주식초보자라면 워렌 버핏, 피터린치, 앙드레 코스톨라니, 존 템플턴 같은 가치 투자자들을 가까이 하시고 기술적 분석은 멀리하시기 바랍니다. 이후 주식 실력이 좀 쌓인다면 기술적 분석을 가미해서 종합 예술을 한 번 펼쳐보시면 투자가 한층 세밀해질 수 있을 것입니다.

볼린저밴드 (Bollinger Bands)

밴드폭 (Bandwidth)은 상한선과 하한선의 밴드폭이 얼마나 큰지를 나타내 주는 지표이다.
주가의 변동폭이 클 경우 볼린저 밴드의 폭이 넓어지고,
주가의 변동폭이 적을 때는 볼린저 밴드의 폭 또한 좁아진다.

%b 는 현재 주가가 볼린저밴드 내의 어느 위치에 있는지를 수치로 표현한 지표
현재 주가가 하한선을 기준으로 위로 몇 % 지점에 있는가를 수치로 나타냅니다.

주가가
1. 하한선에 있는 상태에는 0
2. 상한선에 있는 상태에는 1
3. 중심에 있는 상태에는 0.5
4. 하한선을 벗어난 상태에는 0 이하 (음수)
5. 상한선을 벗어난 상태에는 1이상

볼린저밴드 차트

다양한 볼린저 밴드 투자 기법

개발자 존 볼린저는 밴드 자체의 폭이 축소되고 밀집되는 구간을 거차고 난 후
상단 밴드를 돌파할 때 주식을 매입하고
하단 밴드를 벗어날 때 주식을 공매도 하는 것을 추천
볼린저 밴드에서 폭이 좁아지는 것 = 주가 안정기
그 후 추세를 결정하는데 상단 밴드를 건드리면 상단 돌파, 하단 밴드를 건드리면 하향 추세로 간다.

복수의 밴드 접촉과 지표 이용
주가가 상단 밴드를 돌파 못하고 여러번 건드리며 약세 ->매도
하단 밴드를 여러번 건드리며 점점 상승기운 -> 매수
밴드의 상하단을 벗어난 이후 주가가 원래 가격대로 돌아올 경우 추세의 반전 예측

횡보구간 적용
장기간 주가가 횡보하여 밴드의 폭이 좁아졌을때 상한선 돌파시 매수시점
장기간 주가가 횡보하여 밴드의 폭이 좁아졌을때 하한선 돌파시 매도시점

볼린저밴드를 설정하기 위해 주가, 거래량, 변동성 3가지 자료가 필요합니다.
변동성에는 기업 현재적 가치와 심리가 투영되어 정규투자이론을 좋아하는 투자자이 분석을
"기술적 분석 + 기업 경영지표 분석"인 종합적인 분석 수단이라 하여 회의감을 갖기도 합니다.1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념

정규 투자이론을 따르는 축에서는 차트의 움직임만으로 어떤 기업의 주식가치를 따지는 것은 무리라고 이야기 하곤 합니다. 볼린저밴드도 결국에는 보조지표 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 중에 하나이기 때문에 보조지표로만 활용해야한다고 말하며
시황, 업황, 추세, 모멘텀 등을 우선 체크하고 나서 보조지표로 활용하는 것을 추천하는 추세입니다.
추후 알고리즘 구현 시에 이 점을 유념하고 다양한 방법을 통하여 투자하시기 바랍니다.

기술적 분석 수치

과거의 주가, 거래량, 차트의 모양 등을 분석하여 미래 주가를 예측하는 것입니다. 수많은 전문투자자들이 설명하는 것이 차트의 모양을 분석하여 반복적으로 나올 것이라 기대되는 모양을 1) -기술적 분석, 지지선과 저항선의 개념 예측 하는 것이 대표적인 기술적 분석입니다. 위의 차트에서 보면 3개의 선이 보이는데 이동평균선이라고 부릅니다. 괄호 안에 숫자 5,20,60의 의미는 5일 평균 주가, 20일 평균주가 라는 의미 입니다.

기업 가치의 변화에 주목, 펀더멘탈의 값어치를 매기는 것 입니다. 앞서 설명해드린 PER, PBR, ROE등은 계산을 통한 비율이고 위의 도표는 회사의 재무제표입니다. 다양한 값들이 존재하고 주요하게 보는 것도 투자자마다 다르지만 근본적으로 기업의 가치, 자본을 평가하는 것을 기본적 분석이라고 합니다. 일바적으로 기본적 분석 = 가치투자 라고 합니다.

간단한 예로 설명을 해드리면 코카콜라 한 병의 가치는 분명히 1000~1500원입니다. 제가 기본적분석을 했을 때 코카콜라 회사 제품을 생각했을 때 코카콜라는 그정도 가치가 있고 수요 또는 가격이 더 오를거 같지는 않습니다. 따라서 저는 기본적분석을 통해서 코카콜라 주식을 보유하지 않았습니다. 하지만 이집트에서 코카콜라를 판다면? 더운나라에서 코카콜라는 더욱 잘 팔릴것이고 수요가 증가하므로 가격상승 또한 가능성이 높습니다. 이러한 예시는 수요적인 면을 고려한 기술적 분석입니다. 아무리 내실이 탄탄한 회사의 주식이라도 사려는 사람과 파려는 사람이 적으면 가격변동이 일어날 수 없겠죠. 그래서 기본적 분석과 기술적 분석은 어느 하나만 해서는 좋지 않습니다. 우선 각자의 투자 아이디어 또는 투자 방향을 끊임없이 수정해나가는 시간이 필요합니다.


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